มุมมองการลงทุนตราสารหนี้โลกและทองคำ
อ่านสถานการณ์การลงทุน พร้อมทำความรู้จักกองทุน K-GDBOND-A(A) และ SCBGOLD ทั้งนโยบายการลงทุน ระดับความเสี่ยง และการป้องกันความเสี่ยงอัตราแลกเปลี่ยน
สถานการณ์การลงทุน
ความขัดแย้งระหว่างสหรัฐฯ กับอิหร่านที่ยังไม่คลี่คลาย ทำให้ราคาน้ำมันยังอยู่ในระดับสูง โดยเงินเฟ้อสหรัฐฯ เดือน ส.ค. 2569 เร่งตัวขึ้นสู่ระดับ 3.4% ซึ่งสูงกว่าระดับเป้าหมาย 2% ของธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) อย่างต่อเนื่องมาเป็นระยะเวลานาน ล่าสุดในการประชุมเดือนกันยายนที่ผ่านมา เฟดจึงปรับขึ้นดอกเบี้ยสู่ระดับ 3.75–4.00% ซึ่งเป็นการปรับขึ้นครั้งแรกในรอบ 3 ปี และนักวิเคราะห์ส่วนใหญ่ยังมองว่าเฟดมีโอกาสปรับขึ้นดอกเบี้ยอีกอย่างน้อย 1 ครั้งในปีนี้ ทำให้สถานการณ์การลงทุนในระยะถัดไปจึงอาจยังผันผวนได้ต่อเนื่อง
มุมมองตราสารหนี้
การขึ้นดอกเบี้ยทำให้ราคาตราสารหนี้ปรับลดลงในระยะสั้น แต่ก็ทำให้ผู้ลงทุนได้รับดอกเบี้ยสูงกว่าช่วงหลายปีที่ผ่านมา โดยดอกเบี้ยของพันธบัตรสหรัฐฯ อายุ 10 ปีปรับขึ้นมาอยู่ที่ระดับประมาณ 5.2% และระดับดอกเบี้ยที่สูงนี้ถือเป็นปัจจัยหนุนการลงทุนในระยะข้างหน้า และหากสถานการณ์ในตะวันออกกลางมีพัฒนาการในเชิงบวก ราคาพลังงานก็อาจปรับลดลงได้ นอกจากนั้น การใช้จ่ายของครัวเรือนสหรัฐฯ มีแนวโน้มชะลอลงจากเงินออมที่ลดลงและค่าจ้างที่ชะลอตัว ประกอบกับภาวะการเงินในปัจจุบันที่ตึงตัวแล้ว จึงอาจไม่เป็นแรงกดดันให้เงินเฟ้อเร่งตัวขึ้นมาก โอกาสที่เฟดจะปรับขึ้นดอกเบี้ยต่อเนื่องหลายครั้งจึงค่อนข้างจำกัด ด้วยเหตุนี้ ดอกเบี้ยรับที่สูงจะช่วยรองรับความผันผวนของราคาได้ส่วนหนึ่ง และหากในระยะต่อไปดอกเบี้ยเริ่มทรงตัวหรือปรับลดลง ราคาตราสารหนี้ก็มีโอกาสปรับตัวขึ้นได้
มุมมองทองคำ
ราคาทองคำเคลื่อนไหวผันผวนสูงในปีนี้ หลังจากทำจุดสูงสุดเป็นประวัติการณ์ในช่วงต้นปี โดยราคาได้ปรับฐานลงมามากกว่า 20% และไปทำจุดต่ำสุดของรอบปีในช่วงเดือนกรกฎาคม จากแรงกดดันของแนโน้มการขึ้นดอกเบี้ยของเฟด ซึ่งทำให้การถือทองคำที่ไม่มีดอกเบี้ยรับมีความน่าสนใจลดลงในระยะสั้น อย่างไรก็ตาม แม้จะปรับฐานลงมา ราคาทองคำก็ยังสูงกว่าช่วงเดียวกันของปีก่อน ขณะที่ปัจจัยสนับสนุนในระยะยาวยังคงอยู่ ทั้งการที่ธนาคารกลางทั่วโลกยังทยอยสะสมทองคำเป็นทุนสำรองอย่างต่อเนื่อง นักลงทุนทั่วโลกยังคงลงทุนในกองทุนทองคำ รวมถึงความกังวลต่อหนี้สาธารณะสหรัฐฯ และความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์ ทองคำจึงยังเป็นสินทรัพย์ที่ควรมีไว้เพื่อช่วยในเรื่องของการกระจายความเสี่ยง
02 · ตราสารหนี้ทั่วโลก
K-GDBOND-A(A)
กองทุนเปิดเค โกลบอล ไดนามิก บอนด์
นโยบายการลงทุน
กองทุนลงทุนในกองทุนหลัก PIMCO GIS Income Fund ชนิดหน่วยลงทุน INST USD Acc ซึ่งเน้นลงทุนในตราสารหนี้และหลักทรัพย์ที่เกี่ยวข้องกับตราสารหนี้ทั่วโลก โดยกองทุนหลักจะลงทุนอย่างน้อย 2 ใน 3 ของมูลค่าสินทรัพย์ในตราสารดังกล่าว ผ่านกลยุทธ์การลงทุนในตราสารหนี้หลากหลายประเภทและหลายภูมิภาคทั่วโลก ทั้งในรูปแบบการลงทุนโดยตรงและการลงทุนผ่านตราสารอนุพันธ์ทางการเงิน นอกจากนี้ กองทุนหลักสามารถลงทุนในตราสารหนี้ที่มีอันดับความน่าเชื่อถือต่ำกว่าระดับน่าลงทุนได้ไม่เกิน 50%
กองทุน K-GDBOND-A(A) เริ่มใช้กองทุน PIMCO GIS Income Fund เป็นกองทุนหลักตั้งแต่วันที่ 15 พฤษภาคม 2568
03 · ทองคำ
SCBGOLD
กองทุนเปิดไทยพาณิชย์โกลด์
นโยบายการลงทุน
กองทุนลงทุนในหน่วยลงทุนของกองทุนหลัก SPDR Gold Trust โดยเฉลี่ยในรอบปีบัญชีไม่น้อยกว่า 80% ของมูลค่าทรัพย์สินสุทธิ กองทุนหลักเป็น ETF ที่ลงทุนในทองคำแท่ง และมีเป้าหมายให้ผลตอบแทนสอดคล้องกับการเคลื่อนไหวของราคาทองคำ
กองทุนบริหารแบบเชิงรับ (Passive Management) เพื่อให้ผลตอบแทนใกล้เคียงกับราคาทองคำ และอาจลงทุนในสัญญาซื้อขายล่วงหน้าเพื่อเพิ่มประสิทธิภาพในการบริหารกองทุน
การปรับกลยุทธ์การจัดการพอร์ตแนะนำตามระดับความเสี่ยง 2569 (ครั้งที่ 3)
สัดส่วนการลงทุนของพอร์ตแต่ละระดับความเสี่ยง (%) เลื่อนตารางซ้าย–ขวาเพื่อดูข้อมูลครบทุกสินทรัพย์ โดยชื่อพอร์ตจะอยู่ด้านซ้ายเสมอ และหัวตารางจะคงอยู่เมื่อเลื่อนขึ้น–ลงภายในตาราง
| พอร์ต | ตราสารหนี้ไทย | ตราสารหนี้ต่างประเทศ | หุ้นต่างประเทศ | หุ้นเอเชียแปซิฟิก (ไม่รวมญี่ปุ่น) | Global Multi Asset Income | ทองคำ | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| กองทุนแนะนำ | KFAFIX-A | K-GDBOND-A(A)* | KKP GNP-H | LHGEQ-A | ES-ALOVE-UH | ES-GAINCOME-UH-A | SCBGOLD* |
| Aggressive | 10% | 15% | 28% | 27% | 5% | 10% | 5% |
| Advanced | 20% | 25% | 18% | 17% | 5% | 10% | 5% |
| Balanced | 25% | 35% | 13% | 12% | 5% | 5% | 5% |
| Conservative | 30% | 40% | 10% | 10% | - | 5% | 5% |
| Low Risk | 45% | 40% | 5% | 5% | - | - | 5% |
หมายเหตุ :
- กองทุนแนะนำสำหรับหุ้นต่างประเทศจะลงทุนในกองทุน KKP GNP-H ในอัตราส่วน 50% และกองทุน LHGEQ-A ในอัตราส่วน 50% (โดยประมาณ) ของสัดส่วนหุ้นต่างประเทศทั้งหมดในพอร์ตการลงทุน
- สำหรับลูกค้าที่เลือกลงทุนตามพอร์ตโฟลิโอแนะนำ (บริการการแนะนำเดิม) บริษัทฯ แนะนำให้ดำเนินการตาม MTL Portfolio Management Service ซึ่งจะเปลี่ยนลงทุนในกองทุน K-GDBOND-A(A) และ SCBGOLD แทน
- สำหรับลูกค้าที่เลือกลงทุนเอง บริษัทฯ แนะนำให้เปลี่ยนไปลงทุนในกองทุน K-GDBOND-A(A) และ SCBGOLD ตามข้อมูลที่นำเสนอข้างต้น ทั้งนี้ หากลูกค้าประสงค์จะลงทุนในกองทุนเดิมต่อ ก็ยังสามารถลงทุนได้ โดย KF-CSINCOME ยังคงลงทุนในกองทุนหลักเดียวกัน แต่อาจเสียต้นทุนการป้องกันความเสี่ยงค่าเงินที่สูงกว่า ส่วน K-GOLD-A(D) ยังเป็นทางเลือกสำหรับลูกค้าที่ไม่ต้องการรับความเสี่ยงจากความผันผวนของอัตราแลกเปลี่ยน
ที่มา: สายงานจัดการลงทุน, ตัวอย่างพอร์ตโฟลิโอการลงทุน 5 รูปแบบความเสี่ยง
เก็บข้อมูลไว้ในเอกสาร 1 Page
มุมมองการลงทุนและรายละเอียดสองกองทุนในรูปแบบ PDF
คำเตือน: ผลการดำเนินงานในอดีตของกองทุนมิได้เป็นสิ่งยืนยันถึงผลการดำเนินงานในอนาคต ผู้ลงทุนควรทำความเข้าใจลักษณะกองทุนเงื่อนไขผลตอบแทนและความเสี่ยงก่อนตัดสินใจลงทุน; ทั้งนี้เอกสารนี้จัดทำโดยการ เรียบเรียงข้อมูลจากแหล่งข้อมูลสาธารณะเพื่อใช้เป็นข้อมูลสำหรับภายในมิใช่สำหรับการเผยแพร่และไม่ได้มีวัตถุประสงค์เพื่อชักชวนชี้นำหรือเสนอขายหลักทรัพย์ใด ๆ จึงไม่ถือเป็นการให้ความเห็นหรือคำแนะนำในการตัดสินใจการลงทุนทางการเงินโดยสิ้นเชิง อนึ่งข้อมูลที่ปรากฏอยู่บนเอกสารฉนับนี้ถูกจัดทำและรวบรวมด้วยความสุจริต และพยายามจัดทำขึ้นบนพื้นฐานของแหล่งข้อมูลที่มีความน่าเชื่อถือเพื่อให้เป็นข้อมูลที่ถูกต้อง แต่บริษัทฯมิอาจรับประกันความถูกต้องครบถ้วนหรือความน่าเชื่อถือของข้อมูลดังกล่าวได้ ผู้ใช้ข้อมูลนี้ต้องใช้ความระมัดระวังด้วยวิจารณญานของตนเองและรับผิดชอบในความเสี่ยงต่าง ๆ ที่อาจเกิดขึ้น และผู้ลงทุนควรตรวจสอบข้อมูลจากบริษัทหลักทรัพย์จัดการกองทุนที่เป็นผู้บริหารกองทุนโดยตรงในส่วนที่เกี่ยวข้องกับข้อมูลกองทุน
อุ่นใจยิ่งขึ้นด้วย MTL Portfolio Management
บริการบริหารพอร์ตการลงทุนโดยผู้จัดการกองทุนมืออาชีพ สำหรับลูกค้าที่ถือกรมธรรม์เมืองไทยยูนิตลิงค์ สามารถสมัครใช้บริการและดำเนินการผ่าน MTL Click Application ได้โดยไม่มีค่าใช้จ่าย
*บริการสำหรับลูกค้าที่มีคุณสมบัติตามเงื่อนไขที่บริษัทกำหนด
กลับไปด้านบน ↑